让超过90%的基民盈利 是如何做到的?

让超过90%的基民盈利,是如何做到的?“上海大妈选婿标准”,炸出来的投资界大佬们~

买基金最难受的是什么时候?大概就是碰上“基金很赚钱,自己不赚钱”的尴尬。调查显示,导致这种情况最主要的原因是“时间的长短”。而持有一只基金的时长,又往往取决于持有体验好不好。

什么是不好的持有体验?从各基金讨论区大抵能发现一些共性:收益不够、波动太大、信息披露不充分、把握不了买卖时点等等。

那么什么是好的体验呢?基民的观点主要有这几种:不论市场涨跌都能有盈利、能够有超越市场平均水平的回报、长期业绩优秀、净值波动小且让大多数基民赚到钱……

总结起来,以下两点最为核心:1、业绩持续优于同类平均;2、多数持有人能挣到钱。

“上海大妈选婿标准”,炸出一圈投资界大佬

要做到业绩持续优胜并不是件容易的事,投资圈有句名言:一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者却凤毛麟角。这充分说明长期业绩优胜远比短期风光要难得多。放眼A股历史,能达到“上海大妈选婿标准(理财年化收益率超过10%)”的基金经理着实不多。

以基金经理投资年限超过10年,在管基金规模超过100亿(一般而言基金经理存在能力范围,能管理较高规模一定程度上也证明了其能力),同时平均年化收益率在10%以上进行筛选,全市场2266名基金经理中只有14位满足这个条件,占比不到0.62%。

(数据来源:Wind;截至2020.9.2,在管规模截至2020.6.30)

然而投资者如果据此判断全市场只有这14名优秀基金经理,这就陷入了误区。因为尽管按这种条件筛选出的都是顶尖的公募大咖,但却不能涵盖所有,为免遗珠之憾,按照7年经历一轮牛熊测算,把投资经理年限扩大到包含7-10年,发现又有16个潜藏的基金经理被挖掘出来。

(数据来源:Wind;截至2020.9.2,在管规模截至2020.6.30)

中欧基金王培正是其中之一,王培现任中欧基金权益投资决策委员会副主席、中欧成长策略组投资总监,据Wind统计,在2016年加盟中欧后,王培先后管理中欧行业成长、中欧创新成长、中欧科创主题等基金。

其中管理时间最长的是中欧行业成长,从2017年7月26日管理至今,在任职三年多的时间里A类/C类/E类累计净值涨幅分别为124.62%/119.51%/125.35%,年化回报分别为29.72%/28.77%/29.86%;中欧创新成长,成立以来累计涨幅为A类107.21%,C类103.38%;中欧科创主题,成立一年多累计上涨51.28%。

如果把王培在管产品任职期间年化回报取平均值,数字是惊人的33.1%,拟合三年涨超135%,这些产品给持有人带来了良好的回报。

(数据来源:Wind;截至2020.9.2)

不光看基金收益率,基民盈利体验更重要

今年4月,金融圈流传着一副截图,半导体、科技、芯片、创业板四只ETF被投资者安排上了“四大渣男”的说法,原因是这几只基金从2月底到4月出现了较大回撤,让高位追进去的投资者很是受伤。

戏剧的是,仅仅过了两个多月这“四大渣男”就全部浪子回头,净值纷纷创下新高。当初发图的那位投资者究竟有没有等到渣男回头不得而知,但这件事却给金融圈的基金经理们提了个醒:管理基金不光要看收益率,也要注重用户体验。

抛开业绩光环,王培管理的基金盈利体验如何?根据中欧基金统计数据显示,中欧创新成长、中欧行业成长、中欧科创主题盈利客户占比均值为94.21%,三只产品平均投资收益率均值为24.06%。

(数据来源:中欧基金,截至2020.7.31)

怎么做到的?分析中欧创新成长和中欧行业成长历史业绩,发现这两只基金在王培管理期间的季度正收益概率均超越沪深300,可见王培在追求相对收益的同时,也十分注重绝对收益带来的用户体验。

(数据来源:Wind;截至2020年二季度末;注:仅统计王培任职期间的各完整季度)

关注“责任投资”,“白马成长”王培带来新作品

因为善于挖掘高成长、高质量的资产,持仓标的以具有成长性的白马公司为主,外界给王培贴上了“白马成长”的标签,也因此王培得了个雅号叫“白马王培”。

9月7日,拟由王培担纲的新基金——中欧责任投资启动发行,这只新产品重点关注科技、消费、服务三大赛道,把握经济发展主线和产业升级趋势。

从名字可以看出,这只基金聚焦社会责任/ESG主题。巴菲特曾说过,投资一家企业时要注重管理人素质,以及企业是不是有社会责任。近几年来,ESG(环境、社会、治理三个英文单词的首字母缩写)概念渐渐在国内市场流行,用来衡量上市公司是否具备足够的社会责任感。

从过往数据看,A股ESG相关主题基金上市以来表现也不俗,近1年、近2年、近3年平均收益率均大幅优于沪深300、中证500,超额收益明显。

(注:数据来源于Wind,截至2020.9.2;ESG主题基金为Wind基金概念类-ESG投资基金,仅统计偏股混合型,收益率取加权平均值)

在投资策略上,该基金也将遵从王培一贯的投资风格和理念,专注ESG/社会责任投资领域,自上而下推演产业景气和社会变革,自下而上精选具有持续竞争优势能力的个股。

据银河证券数据,截至2019年底,中欧基金近6年平均股票投资主动管理收益率201.28%,全行业排名第二。依托中欧基金平台,“白马”王培能否携中欧责任投资再接再厉,给基民们再次带来好的作品?值得大家持续关注。

原创文章,作者:PC4f5X,如若转载,请注明出处:http://www.zsjiehe.com/270.html